mobile menu Меню
Рубрики новостей

Кому Казахстан доверил выпуск облигаций print

15.07.2013 4136 просмотров

Напомним, в конце прошлой недели Рейтер со ссылкой на неназванных экспертов рынка сообщил, что Citigroup, HSBC и JP Morgan предположительно стали лид-менеджерами предстоящего выпуска суверенных облигаций Республики Казахстан передает forbes.kz . 


В понедельник, 15 июля, в департаменте государственного заимствования Министерства финансов РК подтвердили эту информацию: «Конкурс завершился на прошлой неделе. Победил консорциум Citigroup, HSBC и JP Morgan, но пока мы с ними соглашение не заключили. Идет подготовка документов». При этом в департаменте затруднились сообщить время проведения самого размещения, не исключив, что это может произойти осенью текущего года.

 Кто же они – лид-менеджеры выпуска суверенных облигаций Казахстана?

Citigroup

Американская Citigroup представляет собой международный финансовый конгломерат, занимающий ведущие позиции в сфере глобального финансового обслуживания. Работа с институциональными клиентами и инвестиционное направление относятся к прерогативе одного из подразделений этого конгломерата – Citicorp, представляющего собой банк, обслуживающий как юридические, так и физические лица. Второе подразделение группы – Citi Holdings – занимается ее непрофильными активами. В нашей стране работает «дочка» американской группы – «Ситибанк Казахстан».

 По итогам первого квартала текущего года Citigroup получила чистый доход в $3,8 млрд против $2,9 млрд за тот же период прошлого года при выручке соответственно в $20,5 млрд (в том числе Citicorp - $19,6 млрд, Citi Holdings - $0,9 млн) и $19,4 млрд.

JP Morgan Chase & Co

 JP Morgan Chase & Co. также является американским финансовым конгломератом, причем одним из старейших в мире, а по размеру активов опережает Citigroup. Его название состоит из имен двух выдающихся личностей американской истории – финансиста Джона Пирпонта Моргана и политика, юриста Салмона Чейза. Конгломерат в нынешнем виде образовался после слияния Chase Manhattan Corporation и JP Morgan & Co. 

По итогам второго квартала текущего года JP Morgan Chase & Co. получила чистый доход в $6,5 млрд против $0,5 млрд за тот же период в прошлом году. Представитель JP Morgan Chase Джейкоб Френкель входит в состав Совета иностранных инвесторов при президенте РК. Помимо сотрудничества с правительством, этот банк работает с большинством ведущих инвесторов в Казахстане, участвовал в ряде крупных сделок как государственных, так и частных компаний. Напомним, что последний финансовый кризис не смогли пережить 5 ведущих инвестиционных банков США – Bear Stearns, Lehman Brothers, Merrill Lynch, Goldman Sachs и Morgan Stanley, утратившие свой прежний статус.

 А Citigroup и JP Morgan Chase & Co. наряду с еще 7 крупнейшими американскими банками были одними из ключевых участников рынка, для которых в октябре 2008 года был принят «план спасения» правительства США, предусматривавший выделение $250 млрд на стабилизацию финансовой системы, в том числе и путем покупки долей в них государством.

HSBC Holdings Plc

В ту же суровую осень 2008 года британское правительство предложило HSBC Holdings Plc воспользоваться деньгами налогоплательщиков, однако группа предпочла выходить из трудностей за счет собственных ресурсов. 

Сейчас продолжается активная реструктуризация бизнеса группы по всему миру, включая закрытие зарубежных представительств и сокращение сотрудников, что приносит ощутимый финансовый результат. В первом квартале текущего года чистая прибыль HSBC Holdings Plc увеличилась в 2,5 раза по сравнению с тем же периодом прошлого года до $6,4 млрд.


Кто такой лид-менеджер? 

Лид-менеджер, или ведущий менеджер выпуска облигаций, исполняет несколько функций, выступая главным организатором сделки, гарантом по ней и представляя интересы членов синдиката кредиторов и гарантов. Чтобы точнее определить основные параметры выпуска международных облигаций, лид-менеджеру необходимо изучить финансовое состояние эмитента ценных бумаг – заемщика, быть в курсе перспектив его дальнейшего развития и истинных нужд в финансировании.

 Вместе с заемщиком лид-менеджер разрабатывает основные условия выпуска облигаций, включая сумму их эмиссии, срок займа, ставку купонного вознаграждения и расходы на эмиссию. Зачастую к помощи лид-менеджера эмитенты прибегают и в подготовке проспекта эмиссии облигаций. Лид-менеджер определяет и состав участников синдиката андеррайтеров, которые также обязуются подписаться на часть займа и подписывают соглашение о гарантиях. 

Роль инвестиционных банков в сделках такого рода является ключевой, поскольку при открытой подписке на облигации среди неограниченного круга инвесторов для последних важны гарантии, так как обычно многие из них слабо знакомы с эмитентом. Расходы на эмиссию международных облигаций оцениваются примерно в 2-2,5% от ее стоимости, включая выплату вознаграждений менеджерам за размещение бондов, комиссионные за андеррайтинг, управление эмиссией и другие статьи.

В избранное
Нравится





Поделиться

Комментарии

Для того чтобы оставить комментарий, Вам необходимо авторизироваться.


Комментариев пока нет.

полезные номера
Самое интересное, топ 5
день неделя месяц

Рассылка событий

Будь в курсе последних событий.
Новости “ИА ”ТоболИнфо”

Календарь новостей